Golden Hills - КапиталЪ АМ
ИНВЕСТИЦИИ СБЕРЕЖЕНИЯ КРЕДИТ

Вы здесь

IPO бумаг SaaS-сервиса Elastic на NYSE может вырасти на 64-65%

05/10 12:15
Аналитика и инвестидеи

Накануне состоялся аукцион по сильно переподписанному IPO – первичному размещению ценных бумаг облачного сервиса Elastic, которые стартуют на Nyse сегодня, 5 октября, с символом ESTC. 

Цена отсечения на аукционе достигла $36 за акцию, или более $2,5 млрд за всю компанию, которая привлекла $252 млн денежных средств, выпустив всего 7 млн ценных бумаг. 

Особенностью выпуска является высокая доля институциональных инвесторов в общей сумме спроса. У ряда инвесторов есть основания докупить акцию с биржи с целью держать её, как минимум, до района $70 в среднесрочной перспективе.

Elastic часто сравнивают с Twilio, потому что это компания – лидер сегмента. Основной продукт – облачный SaaS-сервис обработки слабо структурированных данных на основе noSQL. Для успешных сервисов, SaaS ("программное обеспечение как услуга") — это синоним миллиардов, потому что бизнес-модель предполагает устойчивый поток денег при постепенном уменьшении затрат в отношении к выручке в будущем.

Искусственный интеллект от Elastic можно встроить в другой сервис благодаря API. Благодаря этому среди клиентов есть компании со всего мира, включая сервисы такси (Uber), знакомств (Tinder), розничной торговли (Alibaba). ElasticSearch используется бизнес-аналитиками и программистами платёжных систем (например, Яндекс.Денег) и поисковых машин (Google). 

Несмотря на бизнес-модель Freemium, у компании нет долга, и капитализация на pre-IPO совсем не заоблачная, 9-10 чистых активов после сделки и 13-14 выручек. Розничным инвесторам понравится тот факт, что если цену к продажам по верхней границе диапазона ESTC соотнести с темпами прироста (+79%), то получается потенциал роста на +64-+65%, если бенчмарком будет оценка стоимости конкурентной фирмы под названием Splunk (SPLK). Если же смотреть на прогнозную стоимость выходящего на биржу в 2019 году стартапа обмена сообщениями Slack ($7 млрд), то технология Elastic может стоить все $10 млрд. 

Можно ли считать, что Elastic — это история успеха? Конечно! На фоне других приложений, выходящих на IPO, особенную уверенность в будущем даёт следующее наблюдение. 60% приложений, по статистике Google, никогда не были загружены, тогда как Elastic адресован напрямую разработчикам программного обеспечения. 

Библиотека ElasticSearch селится прямо в каталогах, и не столкнуться с обработкой данных поисковых запросов сервисом ESTC становится уже сложновато, если не сказать немыслимо.

 

 
 
 
ОРИГИНАЛ СТАТЬИ:
https://1prime.ru/experts/20181005/829301481.html